Outlook asuransi GCC stabil seiring pertumbuhan dan diversifikasi yang terus berlangsung - Salaam
Assalamu Alaikum - Moody’s memperkirakan sektor asuransi Dewan Kerjasama Teluk (GCC) akan tetap stabil selama 12–18 bulan ke depan, didorong oleh pertumbuhan ekonomi yang solid dan meningkatnya investasi non-minyak. Laporan ini menyoroti bahwa diversifikasi ekonomi dan peluncuran skema asuransi wajib seharusnya mendukung ekspansi yang stabil.
Asuransi non-jiwa, yang menyumbang lebih dari 80% dari premi, akan mendapatkan keuntungan dari proyek infrastruktur yang didukung pemerintah dan diversifikasi - terutama di Arab Saudi dan UAE, yang menyumbang sebagian besar premi di daerah ini. S&P Global juga memperkirakan pertumbuhan berkelanjutan di segmen takaful/asuransi Islam di Teluk, dengan proyeksi pertumbuhan tahunan sekitar 10% di 2025 dan 2026.
Moody’s mencatat adanya permintaan yang tumbuh untuk perlindungan kesehatan dan jiwa seiring dengan meluasnya skema wajib, dan mengatakan bahwa perusahaan asuransi besar kemungkinan akan terus unggul dibandingkan yang lebih kecil. Perusahaan-perusahaan kecil mungkin menghadapi kesulitan untuk tetap menghasilkan laba karena persaingan harga yang ketat, klaim yang lebih tinggi, serta biaya teknologi dan regulasi yang meningkat.
Agensi ini memprakirakan pertumbuhan PDB riil sekitar 4% untuk 2026, dipimpin oleh UAE dan Arab Saudi, dengan Kuwait, Oman, dan Qatar turut berkontribusi juga. Pertumbuhan di sektor konstruksi, pariwisata, dan manufaktur seharusnya meningkatkan permintaan untuk asuransi properti, tanggung jawab, kesehatan, dan spesialis, sementara kesadaran konsumen yang lebih tinggi dan pengurangan subsidi bisa mendorong orang menuju produk jiwa dan tabungan.
Secara keseluruhan, profitabilitas sedang meningkat, tambah Moody’s, dengan harga asuransi non-jiwa yang naik di 2025 - terutama di UAE setelah klaim badai yang berat di 2024. Sektor ini diperkirakan akan menghasilkan hasil underwrite positif hingga 2025 dan terus ke 2026, tetapi sebagian besar keuntungan kemungkinan akan jatuh pada perusahaan asuransi besar yang memiliki modal kuat. Perusahaan kecil menghadapi tekanan margin dari biaya reasuransi yang lebih tinggi, pengeluaran untuk regulasi dan teknologi, serta persaingan harga yang agresif yang didorong oleh agregator.
Moody’s juga memperingatkan bahwa eksposur besar terhadap ekuitas dan real estate meningkatkan risiko investasi, terutama mengingat ketidakpastian geopolitik regional. Perusahaan asuransi Saudi mungkin merasakan tekanan tambahan pada buffer modal karena pertumbuhan laba yang lebih lambat dan risiko yang lebih tinggi, sementara perusahaan UAE telah melihat profitabilitas yang lebih kuat dan penyesuaian harga.
Regulator di seluruh Teluk sedang memperketat aturan modal dan risiko, yang diyakini Moody’s akan mempercepat konsolidasi - khususnya di Arab Saudi di mana otoritas lebih tegas dalam hal kepatuhan. Dalam jangka panjang, konsolidasi itu seharusnya membantu memperkuat profil kredit sektor ini.
Semoga Allah memberikan pertumbuhan yang stabil dan ketahanan kepada pasar di wilayah ini dan melindungi mereka dari bahaya.
https://www.arabnews.com/node/